Zijn bedrijven klaar voor GDPR?

Mei begint te naderen en dat is de maand waarin alle bedrijven in Europa zich aan de nieuwe GDPR-wetgeving moeten houden.

Als er bedrijven zijn die veel gevoelige klantgegevens beheren en daar misschien niet al te voorzichtig mee om gaan, wordt het tijd om ze als belegger in de gaten te houden. Staan er drama’s op stapel? Drama’s waarvan jij als belegger gebruik van kunt maken?

GDPR van kracht op 25 mei 2018

In Nederland kennen we het als de wet AVG (Algemene Verordening Gegevensbescherming), maar binnen Europa staat diezelfde wet bekend als GDPR: General Data Protection Regulation. Een nieuwe set van wetten die Europees breed gelden en eisen stellen aan de beveiliging door bedrijven en instanties van hun opgeslagen persoonsgegevens. Men mag bijvoorbeeld niet nodeloos informatie opslaan die helemaal niet nodig is. Ook moet overal toestemming voor worden gevraagd. Maar vooral de nieuwe boeteregeling valt op. Zo kan een bedrijf dat zich niet aan de regels houdt en persoonsgegevens op straat terecht laat komen, rekenen op gigantische boetes:

“Overtreedt een verantwoordelijke de beginselen of grondslagen van de AVG? Of de privacy rechten van de betrokkenen (de mensen van wie de organisatie gegevens verwerkt)? Dan kan de AP een boete opleggen van maximaal 20 miljoen euro. Of een boete van 4% van de wereldwijde jaaromzet, mocht dat bedrag hoger uitkomen.” (AVG uitleg op de site van de Autoriteit persoonsgegevens)

Facebook privacy schending als voorbeeld

wat betekent GDPR voor de facebook aandelenInteressant als we kijken naar het recente voorbeeld van een grove privacy schending. Vorige week werd duidelijk dat het databedrijf Cambridge Analytica grote hoeveelheden persoonlijke Facebook gegevens had gebruikt voor de verkiezingscampagnes van Donald Trump en de Brexit. Op basis van de data werden profielen gemaakt waarmee vervolgens de stemmers zeer persoonlijke boodschappen kregen die exact inspeelden op zaken die voor hun belangrijk waren. Facebook bleek op de hoogte, maar bleek twee jaar niets te hebben gedaan tegen dit illegale gebruik. Reden voor prominente Facebook gebruikers als Elon Musk en WhatsApp mede oprichter Brian Acton om afscheid te nemen van het sociale netwerk. Een actie die onder #DeleteFacebook veel navolging krijgt. Ook kelderde het aandeel Facebook aan de beurs.

Uiteraard krijgt deze muis ook nog een financiële staart. In 2017 had Facebook ruim 40 miljard dollar omzet. Het 4% GDPR boetebedrag zou 1,6 miljard dollar zijn. Dat lijkt me zelfs voor het bedrijf van Mark Zuckerberg geen fijne boete. Maar goed, dit is dan ook van vóór 25 mei, wellicht wordt het nog iets minder. Maar dat ze gaan betalen? Ik denk het wel.

Handelsoorlog VS-China van start?

Deze week werd bekend dat de Amerikaanse invoerheffingen op staal niet gelden voor Europa. Daar zit waarschijnlijk een hoop pragmatiek bij omdat Amerikaanse bedrijven volop speciaal Europees staal gebruiken dat ze zelf helemaal niet kunnen produceren. Daar stond tegenover dat Trump tegenover Azië en met name China de toon nog wat opvoerde. Of dat verstandig is, is vraag twee en veel beleggers zien dan ook met angst en beven een handelsoorlog tussen beide blokken tegenmoet. Wall Street dook dan ook zwaar de rode cijfers in de afgelopen week.

Beleggen in verhalen of in concrete plannen en resultaten?

Je hebt in de wereld bedrijven waarin mensen hard werken om op een winstgevende manier producten te maken, te verkopen of diensten te leveren. En je hebt bedrijven waar dat ook gebeurt, maar waar een deel van het zakelijk succes wordt behaald met een illusie die de voorman of -vrouw van het bedrijf probeert neer te zetten. Een fascinerend succesverhaal, waardoor de werkelijk resultaten van het bedrijf er minder toe lijken te doen.

Het failliet van Supertrash

Zoiets speelde bij Supertrash onder leiding van Olcay Gulsen. Jarenlang was zij synoniem met zakelijk succes. Totdat ze een maand geleden plotseling terugtrad als ceo en een crisismanager werd aangesteld. Inmiddels blijkt de zaak failliet, iets waar Quote ‘luis-in-haar-pels’ Sonny Motké niet verbaasd over is. Hij schreef al in februari een artikel waarin de vloer werd aangeveegd met Supertrash.

Voor jou als belegger is het een interessant fenomeen. Eigenaren en ceo’s die sterk op hun image leunen. Veranderen ze van patroon, krijgen ze plotseling andere interesses (TV carrières)? Dan wordt het tijd om nog eens kritisch naar het bedrijf te kijken. En uiteraard blijft altijd gelden: kijk naar de kale cijfers en de concrete plannen, die zeggen meer dan het boek, de presentatie of de hobby’s van de ceo.

Volkswagen en Mercedes investeren in elektrisch rijden

Ik noemde vorige week al het cynische aspect van klimaatrampen. Enerzijds legt een orkaan als Irma de economie van hele staten en eilanden plat. Zoals in ons eigen Sint Maarten dat voor bijna 90% op toerisme draait en nog vele jaren nodig lijkt te hebben om te herstellen. Anderzijds levert het direct werk op voor bouwbedrijven, baggeraars en ingenieursbureaus die nodig zijn om de herstelwerkzaamheden uit te voeren, maar ook projecten om toekomstige schade te voorkomen.

Nederlandse kustbescherming als exportproduct

We zien dan ook steeds vaker dat Nederlandse ingenieursbureaus hun vermaarde expertise op het gebied van kustbescherming omzetten in nieuwe orders. Deze week kondigde Royal HaskoningDHV aan dat het een zogeheten ‘zandmotor’ gaat aanleggen voor de Engelse kust bij Norfolk. Die kust is de afgelopen tien jaar door zware stormen aangetast. Een zandmotor is een Nederlandse uitvinding waarbij het opspuiten van een kunstmatig schiereiland ervoor zorgt dat de kust op een natuurlijke manier gaat aangroeien. Bedacht door Nederlandse ingenieurs van de TU Delft, uitgeprobeerd tussen Kijkduin en Monster en nu dus een exportproduct dat wereldwijd kan worden toegepast.

Noors succes vs. Dutch Disease

Mocht het vorige item wat erg Hollands Glorie klinken, dan kunnen we dat gelijk nuanceren. Want we doen ook een hoop fout. Speculeer jij op het economische succes van specifieke landen? Dan is een van de graadmeters hoe landen omgaan met hun natuurlijke reserves. Vaak blijkt een grote olievondst in een land helemaal geen garantie dat het daar structureel beter gaat omdat het geld wordt ‘opgeconsumeerd’. In Nederland gingen de gas- en olie inkomsten jarenlang grotendeels naar consumptieve uitgaven. Een fenomeen dat internationaal als Dutch Disease bekendstaat.

Het kan ook anders. Deze week meldde Noorwegen dat het staatsinvesteringsfonds inmiddels meer dan $1000 miljard waard is, zo’n 160.000 euro per Noor. Noorwegen stort in dit fonds sinds jaar en dag een belangrijk deel van haar olie- en gasinkomsten. Het is de manier om het verspillen van de inkomsten op korte termijn tegen te gaan en structureel te investeren in het land. Rijd je in Noorwegen door een tunnel? Dan is de kans groot dat die met dit geld is aangelegd.

De Duitse Diesels gaan eindelijk elektrisch

Angela Merkel toonde zich in de aanloop naar de aanstaande Duitse verkiezingen zeer kritisch over de ontwikkeling van de Duitse auto industrie. Na de sjoemelsoftware affaire was het dringend nodig dat het ‘Duitse dieselblok’ zich eens serieus met elektrisch rijden zou gaan bezighouden. Inmiddels lijken er stappen te worden gezet. Volkswagen heeft 20 miljard euro gereserveerd om in 2030 voor al haar modellen een elektrische variant beschikbaar te hebben. Daarnaast wordt 50 miljard euro in de ontwikkeling van betere accutechnologie (zuiniger en een grotere actieradius) gestopt. Een cruciaal punt voor de acceptatie van een nieuwe generatie auto’s.

Philips krijgt enorme kartelboete

Nu we het toch over sjoemelen met verouderde technologie hebben, Philips krijgt daar alsnog een pittige rekening voor gepresenteerd. De periode van 1996 tot 2006 was de ‘stervensfase’ van de kathodestraalbuis. Die vormde destijds de kern van ouderwetse tv’s en monitors en werd overbodig door de platte beeldschermen. In het laatste decennium maakten leveranciers als Philips, LG en Samsung verboden kartelafspraken waarin de resterende markt onderling werd verdeeld. Toen de zaak uitkwam, legde Brussel de bedrijven een megaboete op van 1,47 miljard euro. Philips moet daarvan 509 miljoen euro betalen nu het Europees Hof van Justitie de beroepsprocedure van het bedrijf heeft afgewezen. Overigens moet het voor beleggers geen verassing zijn, het bedrag was al gereserveerd. Hooguit hadden sommigen wellicht gespeculeerd op een betere uitkomst van de rechtszaak.

Europese Gafa belasting voor Amerikaanse IT bedrijven

In Europa lijkt er eindelijk eensgezindheid om het ontwijken van belastingen door met name Amerikaanse IT bedrijven te gaan aanpakken. Het belastingvoorstel van de nieuwe Franse minister Le Maire gaat al door het leven als de Gafa-belasting, naar de beginletters van Google, Apple, Facebook en Amazon. Kern van het idee is dat deze bedrijven per land worden aangeslagen voor hun omzet en niet alleen voor de winst. Die winst wisten ze altijd met creatieve constructies neer te leggen in het land waar diezelfde winst minimaal werd belast, maar omzet blijft gewoon omzet in het desbetreffende land. Demissionair minister Dijsselbloem is optimistisch dat de nieuwe plannen snel van de grond zullen komen. Hij is voorstander van een gezamenlijke Europese aanpak:

“Het beweegt heel snel. Mijn opvatting is dat de houding van veel landen, waaronder Nederland, dat belastingen onder de eigen soevereiniteit vallen, gewoon niet meer is vol te houden.” (Jeroen Dijsselbloem)

Benieuwd wat dit gaat betekenen voor de desbetreffende bedrijven. Wijzigen ze hun vestigingsbeleid? Welke belastingparadijzen – waar Nederland ook bij hoort – hebben daar last van? Betekent het ook meer concurrentiekracht voor Europese IT bedrijven omdat het nu meer een ‘level playingfield’ is?

Investeren in robots. Of exoskeletten?

laevo exoskeletIk las deze week erg interessant nieuws van een lokale startup. Het Delftse bedrijf Laevo heeft inmiddels 500 exoskeletten verkocht. Een exoskelet is een soort harnas om het lichaam dat bijvoorbeeld helpt zwaar til- en bukwerk te verlichten. Wat ik daar zo mooi aan vind, is dat de mens met al zijn intelligentie en vindingrijkheid de controle houdt terwijl het exoskelet ons relatief zwakke lichaam ontlast. De ‘brains’ van de mens met de kracht van de machine. Ik sluit dan ook niet uit dat hier op korte termijn – bijvoorbeeld in de logistiek – veel meer potentieel voor is dan voor echte robots. Waar veel bedrijven nog in de development fase zijn, is Laevo al gewoon aan het leveren. Een belangrijke stap en zeker een bedrijf om in de gaten te houden als mogelijke belegging.

Overig nieuws:

  • De miljoenennota is al gelekt dus de laatste begroting van het oude kabinet kennen we al. Maandag begint het CPB eindelijk met het doorrekenen van de plannen van het hopelijk nieuwe kabinet.
  • Tesla heeft deze week de actieradius van batterijen van auto’s softwarematig verhoogd in gebieden die door Irma werden getroffen. Het was een vriendelijk gebaar om mensen de gelegenheid te geven probleemloos het gebied te ontvluchten. Tegelijkertijd gaf het wel een inkijkje in de moderne marketing van producten. Goedkopere producten zijn tegenwoordig niet minder goed dan de dure, er zijn gewoon softwarematig wat zaken uitgezet. Betaal je meer, dan worden ze ‘aangezet’.
  • De megaclaim van Louis Reijtenbagh tegen de Carlyle Group is door de rechter op Kanaaleiland Guernsey afgewezen. Reijtenbagh had de claim opgetuigd namens beleggers die miljarden verloren aan hypotheekobligaties die in 2008 uiteindelijk grotendeels uit oninbare rommelhypotheken bleken te bestaan.
  • Formule 1 liefhebbers zien het merk wekelijks voorbij komen. Pirelli, de Italiaanse bandenfabrikant. Het bedrijf komt volgende maand opnieuw naar de beurs.
  • Nog meer elektrisch rijden nieuws. Ook Mercedes kondigt investeringen aan. Renault, Nissan en Mitsubishi gaan de komende vijf jaar minimaal twaalf volledig elektrische modellen op de markt brengen. En Samsung investeert 300 miljoen dollar in onderzoek naar zelfrijdende auto’s.

Facebook aandelen stijgen gestaag

Via het internet kun je op honderden manieren geld verdienen. Je kunt natuurlijk handelen in binaire opties, een website opzetten en daar producten op verkopen, via advertenties geld genereren of je youtube kanaal gebruiken om juist zelf advertenties te verkopen om maar een paar voorbeelden te noemen. Maar er is meer…

Aandelen Facebook kopen ja of nee?!

Met de lancering van het aandeel Facebook ging alles mis wat er maar mis kon gaan. De lancering was te laat, een groep investeerders bleek vooraf geïnformeerd en tot overmaat van ramp kelderde de prijs tot meer dan de helft van de openingswaarde in de weken na de beursnotering. Binnen enkele weken na het klinken van de eerste gong voor Facebook was het aandeel al bijna gehalveerd in waarde en het leek erop dat er zich een totale catastrofe af ging spelen. Maar er is licht aan het eind van de tunnel…

Facebook aandelen tonen stijgende lijn

facebook aandelenHeel voorzichtig kan Mark Zuckerberg (de oprichter en grootaandeelhouder van het bedrijf) ’s morgens weer eens met een glimlach de financiële pagina’s lezen van de dagbladen. De koersdaling is tot een einde gekomen en de toekomst ziet er rooskleurig uit. (zie de grafiek van de afgelopen week in cijfers)

Nou hoeft Zuckerberg zich geen zorgen te maken om zijn financiën want als multi-miljonair zit dat wel snor. Het is voor het concern meer een soort van prestige dat de aandelen dezelfde stijgende lijn tonen als met de accounts. Sinds de oprichting zijn er al meer dan 900.000.000 accounts geregistreerd en de verwachtingen waren daarom ook hooggespannen toen Facebook aankondigde dat zij naar de beurs gingen.

De waarde van het aandeel zou spectaculair stijgen en het was “gegarandeerd” een goede investering volgens vele analisten. De enige bezorgdheid was de hoge startwaarde. En dat bleek inderdaad de bottleneck. Nu het aandeel een reëlere waarde heeft ten opzichte van de omzet en winstmarges lijkt niets een succes meer in de weg te staan.

Veranderingen in advertentie verkoop maken Facebook waardevast

Door de tegenvallende resultaten op financieel gebied kon het bedrijf geen inkomsten genereren maar daar is nu verandering in gekomen. Nieuwe marketing- en adverteer mogelijkheden lijken aan te slaan bij adverteerders en daarmee worden (zei het voorzichtig) de winstverwachtingen voor 2013 positief bijgesteld, wat zich uiteraard direct weer vertaald in de prijs van Facebook aandelen.

Met nieuwe afzetmarkten en vooral nieuwe adverteer-methodes lijkt het erop dat de investeerders hun weg weer gevonden hebben naar het grootste social media bedrijf ter wereld en dit betekend natuurlijk hogere inkomsten en een stijging van de waarde. Het zou ons niet verbazen als aan het eind van het jaar meer dan €30 neergeteld zal moeten worden en dat terwijl je nu al voor rond de €21 al deels eigenaar bent van Facebook. Dus als je ook wilt beleggen in de internetniche dan is handelen in Facebook aandelen wellicht iets voor je.

Opening gaming markt interessant voor Zuckerberg

Met het toestaan van online gaming (Bingo en casino spellen als Roulette en Blackjack) lijkt Zuckerberg een nieuwe potentiële oliebron aangeboord te hebben. Met het binnenhalen van Zynga, één van de grootste online bingo operators, heeft Facebook er in Groot Brittannië een speler van formaat bij.

Binnen enkele weken had de Zynga-pagina bijna een miljoen likes geregistreerd en honderdduizenden actieve spelers die voor echt geld bingo spelen. Zynga betaald de sociale media gigant natuurlijk een behoorlijke som voor hun eigen pagina en de gaming operators lijken in de rij te staan om mee te gaan delen in het succes van sociale media.

Het succes van Zuckerberg’s product is al jaren duidelijk het was alleen de vraag hoe kun je geld verdienen met een model dat heel anders is dan Google waar bezoekers echt op zoek zijn naar producten en/of antwoorden op hun vragen. De sociale media moet het hebben van de community en het sociale karakter… welk spel past daar beter bij dan bingo?!