Zijn bedrijven klaar voor GDPR?

Mei begint te naderen en dat is de maand waarin alle bedrijven in Europa zich aan de nieuwe GDPR-wetgeving moeten houden.

Als er bedrijven zijn die veel gevoelige klantgegevens beheren en daar misschien niet al te voorzichtig mee om gaan, wordt het tijd om ze als belegger in de gaten te houden. Staan er drama’s op stapel? Drama’s waarvan jij als belegger gebruik van kunt maken?

GDPR van kracht op 25 mei 2018

In Nederland kennen we het als de wet AVG (Algemene Verordening Gegevensbescherming), maar binnen Europa staat diezelfde wet bekend als GDPR: General Data Protection Regulation. Een nieuwe set van wetten die Europees breed gelden en eisen stellen aan de beveiliging door bedrijven en instanties van hun opgeslagen persoonsgegevens. Men mag bijvoorbeeld niet nodeloos informatie opslaan die helemaal niet nodig is. Ook moet overal toestemming voor worden gevraagd. Maar vooral de nieuwe boeteregeling valt op. Zo kan een bedrijf dat zich niet aan de regels houdt en persoonsgegevens op straat terecht laat komen, rekenen op gigantische boetes:

“Overtreedt een verantwoordelijke de beginselen of grondslagen van de AVG? Of de privacy rechten van de betrokkenen (de mensen van wie de organisatie gegevens verwerkt)? Dan kan de AP een boete opleggen van maximaal 20 miljoen euro. Of een boete van 4% van de wereldwijde jaaromzet, mocht dat bedrag hoger uitkomen.” (AVG uitleg op de site van de Autoriteit persoonsgegevens)

Facebook privacy schending als voorbeeld

wat betekent GDPR voor de facebook aandelenInteressant als we kijken naar het recente voorbeeld van een grove privacy schending. Vorige week werd duidelijk dat het databedrijf Cambridge Analytica grote hoeveelheden persoonlijke Facebook gegevens had gebruikt voor de verkiezingscampagnes van Donald Trump en de Brexit. Op basis van de data werden profielen gemaakt waarmee vervolgens de stemmers zeer persoonlijke boodschappen kregen die exact inspeelden op zaken die voor hun belangrijk waren. Facebook bleek op de hoogte, maar bleek twee jaar niets te hebben gedaan tegen dit illegale gebruik. Reden voor prominente Facebook gebruikers als Elon Musk en WhatsApp mede oprichter Brian Acton om afscheid te nemen van het sociale netwerk. Een actie die onder #DeleteFacebook veel navolging krijgt. Ook kelderde het aandeel Facebook aan de beurs.

Uiteraard krijgt deze muis ook nog een financiële staart. In 2017 had Facebook ruim 40 miljard dollar omzet. Het 4% GDPR boetebedrag zou 1,6 miljard dollar zijn. Dat lijkt me zelfs voor het bedrijf van Mark Zuckerberg geen fijne boete. Maar goed, dit is dan ook van vóór 25 mei, wellicht wordt het nog iets minder. Maar dat ze gaan betalen? Ik denk het wel.

Handelsoorlog VS-China van start?

Deze week werd bekend dat de Amerikaanse invoerheffingen op staal niet gelden voor Europa. Daar zit waarschijnlijk een hoop pragmatiek bij omdat Amerikaanse bedrijven volop speciaal Europees staal gebruiken dat ze zelf helemaal niet kunnen produceren. Daar stond tegenover dat Trump tegenover Azië en met name China de toon nog wat opvoerde. Of dat verstandig is, is vraag twee en veel beleggers zien dan ook met angst en beven een handelsoorlog tussen beide blokken tegenmoet. Wall Street dook dan ook zwaar de rode cijfers in de afgelopen week.

Beleggen in verhalen of in concrete plannen en resultaten?

Je hebt in de wereld bedrijven waarin mensen hard werken om op een winstgevende manier producten te maken, te verkopen of diensten te leveren. En je hebt bedrijven waar dat ook gebeurt, maar waar een deel van het zakelijk succes wordt behaald met een illusie die de voorman of -vrouw van het bedrijf probeert neer te zetten. Een fascinerend succesverhaal, waardoor de werkelijk resultaten van het bedrijf er minder toe lijken te doen.

Het failliet van Supertrash

Zoiets speelde bij Supertrash onder leiding van Olcay Gulsen. Jarenlang was zij synoniem met zakelijk succes. Totdat ze een maand geleden plotseling terugtrad als ceo en een crisismanager werd aangesteld. Inmiddels blijkt de zaak failliet, iets waar Quote ‘luis-in-haar-pels’ Sonny Motké niet verbaasd over is. Hij schreef al in februari een artikel waarin de vloer werd aangeveegd met Supertrash.

Voor jou als belegger is het een interessant fenomeen. Eigenaren en ceo’s die sterk op hun image leunen. Veranderen ze van patroon, krijgen ze plotseling andere interesses (TV carrières)? Dan wordt het tijd om nog eens kritisch naar het bedrijf te kijken. En uiteraard blijft altijd gelden: kijk naar de kale cijfers en de concrete plannen, die zeggen meer dan het boek, de presentatie of de hobby’s van de ceo.

Handelsoorlog tussen Amerika en ‘Rest of the World’?

Donderdag maakte President Trump een besluit bekend dat de opmaat lijkt naar een regelrechte handelsoorlog. Het was niet zijn enige opmerkelijke uitspraak deze week, maar wel met afstand de meest verstrekkende.

Met name de staalsector maakt zich grote zorgen. Wat betekent dit voor de beurskoersen? Voor binaire beleggers is het tijd om scherp te zijn op buitenkansjes.

Handelsoorlog door Amerikaanse importheffingen?

handelsoorlog door importmaatregelen trumpNiet lang nadat Trump de eigen Republikeinse partij had geschokt met onverwacht felle kritiek op de National Rifle Association – de machtige wapenlobby organisatie is van oudsher een grote campagnesponsor van de partij – maakte hij een besluit bekend dat de wereld als geheel schokte. Hij voert invoerheffingen in op staal en aluminium.

Dit heeft een enorm effect op de wereldwijde economie. De Verenigde Staten importeren vandaag de dag grote hoeveelheden staal. Onder andere van bedrijven als ArcelorMittal, ThyssenKrupp en Tata Steel. Ook Aziatische producenten verkopen veel staal in Amerika. Deze import was Trump al tijdens de verkiezingscampagne een doorn in het oog. Want tegelijkertijd heeft de Amerikaanse staalindustrie het zwaar. Trump haalde dan ook veel stemmen in de Manufacturing Belt (Ohio en omliggende staten) die niet voor niets tegenwoordig Rustbelt wordt genoemd. Het zijn staten met veel zware industrie. Verouderd en vaak niet in staat te concurreren met de efficiëntere productie en lagere lonen in het buitenland. In de rustbelt is menigeen dan ook enthousiast over de maatregel van Trump. Op veel andere plaatsen ligt dat anders.

Europa furieus en dreigt ook met maatregelen.

Zo was men in Europa niet blij met de aankondiging van Trump. EU-voorzitter Jean-Claude Juncker staat erom bekend niet altijd even diplomatiek te reageren en suggereerde direct harde Europese tegenmaatregelen. Hij vertelde in een interview ook nog wel wat Amerikaanse producten te kennen waaronder bourbon, Harley Davidson en spijkerbroeken. Persbureau Reuters wist te melden dat de Europese Commissie een importheffing van 25 procent overweegt als de Amerikaanse plannen doorgaan. Daarop ging Trump nog een stapje verder door te melden dat hij nu ook importheffingen op Europese auto’s overweegt. Europese auto’s die overigens voor een groot deel in de VS worden gebouwd. Ook uit China kan Trump een reactie verwachten. De Chinezen exporteren staal maar importeren jaarlijks ook voor 12,4 miljard dollar aan Amerikaanse soja.

Amerikaanse auto-industrie ook bezorgd over handelsoorlog

Ook de eigen Amerikaanse auto-industrie reageerde bezorgd. Die is na de crisis onder Obama drastisch gemoderniseerd en heeft de weg omhoog weer gevonden. Dat betekent ook dat er gigantische hoeveelheden staal van goede kwaliteit nodig zijn en die halen die industrieën uiteraard op de plaats waar ze de beste kwaliteit staal voor de laagste prijs kunnen krijgen. Uiteindelijk kunnen duurdere Amerikaanse auto’s het resultaat zijn en daar zit niemand op te wachten.

Beursreactie op de dreigende handelsoorlog

De beurzen reageerden geschrokken en met name staalproducenten gingen onderuit. Voor veel beleggers is de vraag wat er de komende week gebeurt. Zakenbank Goldman Sachs adviseerde beleggers in Amerika zich alvast meer te richten op bedrijven met vooral binnenlandse omzetdoelstellingen. Zoals CVS Health, Public Storage, Verizon en Wells Fargo. Omgekeerd zal zo’n advies in Europa gelden voor bedrijven die minder direct zaken doen met de States. Genoeg uitzoekwerk dus voor binaire optie beleggers.

Ander beursnieuws deze week

In de schaduw van de dreigende handelsoorlog was er uiteraard meer te beleven op en rond de beurzen. Wat highlights:

  • Het Nederlandse bedrijf Alfen gaat naar de beurs. De huidige eigenaar Infestos gaat een deel van haar belang in de producent van laadpalen en andere slimme energiesystemen via het Damrak aan beleggers verkopen.
  • Eerder hadden we het al over de aanstaande beursgang van Spotify. Daarover is nu meer bekend. Het bedrijf heeft zich aangemeld bij de NYSE en zal onder de naam SPOT in de indexen verschijnen.
  • Eten blijven we altijd en dat in combinatie met voordelen uit de Amerikaanse belastingherziening zorgde voor een verviervoudiging van de winst bij Ahold Delhaize in het vierde kwartaal.
  • Chipmaker Qualcomm heeft aangegeven toch met Broadcom te willen praten over een overname. Dat klinkt als een toenadering maar Broadcom noemt het een vertragingstactiek. Qualcomm heeft namelijk gezegd als eerste stap mee te willen werken aan een boekenonderzoek. Broadcom zelf stelt echter daar helemaal geen behoefte aan te hebben.

 

De Brexit-deal. Goed nieuws voor beleggers?

Er is eindelijk een Brexit-deal. Is dat goed nieuws voor de economie en beleggers? Ik neem in ieder geval de afspraken even kort met je door deze week. En uiteraard kijken we nog even naar de verdere nieuwtjes uit de boardrooms.

Wat is er afgesproken in de Brexit-deal?

brexit-deal financiele wereldVeel mensen vroegen zich zelfs af of die Brexit nog door zou gaan toen de onderhandelingen zo stroef verliepen en het in Groot-Brittannië politiek rommelde. Maar nu de EU en de Britse onderhandelaars het over de uitgangspunten eens zijn, lijkt dat een gepasseerd station. Wat is er nu eigenlijk afgesproken in de Brexit-deal? Het gaat om de volgende punten:

  • Burgerrechten. De rechten van Europese burgers die in Groot-Brittannië wonen, worden gegarandeerd. Als je daar studeert, werkt of woont voor de scheidingsdatum, kan dat daarna gewoon doorgaan. Ook worden bijvoorbeeld diploma’s onderling erkend en blijven de rechten van Europeanen opgenomen in de Britse wetten.
  • Eindafrekening. Geen land gaat meer betalen of minder ontvangen na het vertrek van de Britten en die betalen bovendien hun ‘contributie’ door tot 2020. De Britten op hun beurt krijgen hun aandeel in de Europese Investeringsbank en Europese Centrale Bank teruggestort, maar moeten wel hun afspraken in het kader van ontwikkelingsfondsen en de asieldeal met Turkije nakomen.
  • De grens tussen Ierland en Noord-Ierland. Hier zaten veel onverwachte (althans, voor niet-Britten) pijnpunten. Het was voor de Noord-Ieren cruciaal dat er geen harde grenzen kwamen en dat ze lid blijven van de interne Europese markt. Ook de Goede Vrijdagakkoorden aangaande de Ierse en Noord-Ierse betrekkingen blijven geldig.

Maar deze Brexit-deal zegt nog niets over handel en economie?

Dat klopt, maar het was voor bijvoorbeeld handelsafspraken cruciaal dat eerst over bovenstaande belangrijke zaken duidelijke afspraken werden gemaakt. Kortom, nu deze Brexit-deal er is, kunnen we over meer concrete zaken gaan praten waar bedrijven en aandeelhouders direct mee te maken gaan krijgen. Vanuit het bedrijfsleven is dan ook positief gereageerd.

Belastingverlaging van Donald Trump goedgekeurd

Het nieuwe belastingplan van Donald Trump – met daarin aanzienlijke verlagingen voor het bedrijfsleven – is aangenomen door de Amerikaanse senaat. De reacties op de Europese beurzen was direct positief. Sommige Amerikaanse banken waren minder blij. Zo moest de Citigroup een onverwachte verliespost van zo’n 20 miljard dollar aankondigen door deze belastingverlagingen. Het bedrijf heeft eerst door de crisis en daarna door boetes en schikkingen jarenlang enorm verliezen geschreven. Nu de bank weer winst maakt, mogen die eerdere verliezen worden verrekend. Als de belasting echter omlaag gaat, worden ook de aftrekbare verliezen minder waard. Voor de Citigroup en andere banken een stevige tegenvaller.

Overig zakelijk nieuws week 49

  • Het Nederlandse betalingsbedrijf Adyen ziet een beursgang als een mogelijke toekomstige optie. Dit heeft operationeel directeur Roelant Prins bevestigd in een interview met Reuters. Concrete voorbereidingen zijn er echter nog niet volgens Prins. Eerder gingen er geruchten dat al wel een beursgang werd gepland. Adyen is een toonaangevend technologiebedrijf in Europa dat de betalingen voor duizenden bedrijven verzorgt, waaronder grote partijen als Facebook, Spotify en Netflix.
  • Philips is bijna wekelijks in het nieuws met overnames van vaak relatief kleine medische technologiebedrijven. Deze week werd het Nederlandse ICT-bedrijf Forcare gekocht. Het bedrijf levert software waarmee de overdracht van gegevens tussen verschillende medische systemen wordt vereenvoudigd.
  • Er is een grote deal in de maak in de mediasector. Naar verluidt zou Walt Disney op het punt staan de filmstudio’s en de televisieproductie poot van 21st Century Fox – het mediaconcern van Rupert Murdoch – over te nemen. Dit zou in de praktijk om zo’n 60 miljard dollar gaan. Fox News en Fox Sports vallen niet onder de deal.
  • De Bitcoin passeerde deze week even de 17.000 dollar (!) en zakte er daarna weer wat onder. Het blijft skyhigh gaan met de cybermunt. Bubbel of pas het begin?
  • Nederland kwam deze week in Brussel weer onder vuur te liggen toen notulen van een Europese werkgroep uitlekten. Daaruit viel op te maken dat Nederland met de mond belijdt dat het belastingregime zal veranderen om belastingontwijking tegen te gaan, maar dat we in de praktijk veranderingen proberen te rekken. Overigens heeft de EU-lijsten gepubliceerd met landen buiten Europa die niet of te weinig meewerken met de EU om belastingontduiking tegen te gaan.

VS uit klimaatakkoord en HD kaarten van AND

Een week waarin Donald Trump nogmaals van zich liet spreken. Dit keer door zijn klimaatbesluit. Het bleef nog lang onrustig in de hoofdsteden..

Donald Trump trekt zich terug uit Parijs akkoorden

Trump had zich bij de G7 bijeenkomst vorige week nog niet helder uitgelaten maar alleen zijn scepsis getoond. Deze week maakte hij het echter officieel. De Verenigde Staten trekken zich terug uit de klimaatovereenkomst die in 2016 door 174 landen werd ondertekend. Trump hamerde in zijn toespraak op het feit dat de akkoorden vooral bedacht waren om Amerika dwars te zitten:

”Dit verdrag is niet bedoeld voor verbetering van het klimaat maar om landen te laten profiteren van de VS”

Ondrtekenaars klimaatakkoord Parijs in 2015

Ondertekenaars klimaatakkoord (bron: Wikipedia)

Zelfs dochter en invloedrijke adviseur Ivanka Trump heeft hem niet kunnen tegenhouden. Internationaal zijn de reacties zeer negatief, zowel op het niveau van landen als topmannen van grote  multinationals. En dan niet alleen de gangbare vooruitstrevende innovators als Elon Musk of Mark Zuckerberg. Ook traditionele CO2 bedrijven als Shell zien het besluit als zeer onverstandig. En binnen de VS lijkt het erop dat individuele staten (met name Californië) en steden gewoon van plan zijn hun plannen door te zetten. Toch is het afwachten wat het effect van Trump’s maatregel is. Zowel economisch als voor het klimaat. Cynisch is dat nu al wordt becijferd dat de banenwinst die dit gaat opleveren in de kolenindustrie minder hoog zal zijn dan de potentiële banenwinst in de productie van zonnecellen.

Meer omzet voor noodvoorzieningen en risk management software?

Na het echec van British Airways vorige week konden het wel eens mooie tijden worden voor bedrijven die noodstroomvoorzieningen op de markt brengen of software voor risk control. BA moest vorige week na een enorme computerstoring minstens 700 vluchten annuleren. Een gigantische strop uiteraard, nog afgezien van de reputatieschade. Extra pijnlijk was het toen dit alles het gevolg bleek van een fout van een onderhoudsmedewerker die een zogeheten Uninterruptible Power Supply (UPS) uitzette, waarbij ook de noodbatterijen en -generators hun werk niet deden. Daardoor gingen vervolgens de computers in de belangrijkste datacenters op zwart.

PPG doet definitief geen bod op Akzo Nobel

Nadat de Ondernemingskamer Akzo Nobel in het gelijk had gesteld in de zaak die was aangespannen door ontevreden aandeelhouders, was het wachten op PPG. Zou het bedrijf alsnog besluiten tot een vijandig bod nu Akzo niet genegen was om te praten? En dat van de rechter dus ook niet hoefde. PPG deed het uiteindelijk niet. Zo’n vijandig bod heeft ook grote risico’s, je kunt bijvoorbeeld de boeken niet inzien. PPG had daar kennelijk geen zin in. Het betekent voorlopig rust voor Akzo, want het komende half jaar mag PPG volgens de wet geen enkele poging meer ondernemen. Andere partijen mogen zich echter nog steeds met het bedrijf bemoeien. Het is dus nog maar de vraag of activistische aandeelhouders de komende periode het bedrijf helemaal met rust laten.

De Hyperloop kan worden getest

Enige tijd geleden sprak ik over het Hyperloop initiatief van Elon Musk waaraan Nederland enthousiast meedoet. Het idee is dat je met snelle buizensystemen mensen zeer snel over grote afstanden kunt vervoeren. Snelheden van 1200 kilometer per uur lijken mogelijk te zijn, waarmee je in dertig minuten vanuit Noord-Nederland naar Parijs zou kunnen reizen.

Op de campus van de TU Delft heeft minister Schultz van Haegen gisteren de eerste hyperloop-testfaciliteit geopend. Het bedrijf Hardt, opgericht door de winnaars van de Hyperloop competitie van Elon Musk richt zich op het testen van de Hyperloop systemen. Verwacht dus nog geen complete baan in en om Delft. Het begint met een testfaciliteit van 30 meter lang.

Overig Nieuws

  • Na de eerdere afwijzing hoor ik nu toch weer dat de Amerikaanse toezichthouder SEC kijkt of er alsnog toestemming kan worden gegeven voor een bitcoin ETF (exchange-traded fund). Met zo’n ETF wordt het eenvoudiger voor beleggers om te handelen in de cryptomunt, wat een grote boost voor de Bitcoin zou kunnen betekenen.
  • Spotify heeft medeoprichter Martin Lorentzon publiekelijk terechtgewezen. Die stelde op de Zweedse radio dat het bedrijf geen investeringsgeld nodig heeft. Het bedrijf stelt echter in een officiële reactie dat een beursgang nog steeds een optie is.
  • Innovatie van Nederlandse bodem: Kaartenmaker AND heeft een eerste versie gedemonstreerd van een digitale kaart waarmee zelfrijdende auto’s kunnen navigeren. Uiteraard moet zo’n zelfrijdend voertuig nog veel nauwkeuriger weten waar het zich bevindt en waar eventuele obstakels staan.Vooralsnog gaat het alleen om de stad Schiedam, maar het is een zeer interessante innovatie. Een stap die wel eens een stevige voet tussen de deur bij zelfrijdende producenten zou kunnen betekenen.

“Met de release van onze High Definition Autonomous Vehicle Map, een HD-kaart en een lokalisatiekaart, maken we autonoom rijden mogelijk in zowel de binnenstad als ook op snelwegen. Met deze kaart verwachten we meer contacten te kunnen leggen in de automobielindustrie” (topman Hugo van der Linde van AND)

  • En tenslotte hoorde ik nog dat de overname van NXP door Qualcomm wat oprispingen kent. Qualcomm moet nog meer informatie aan de mededingingsautoriteiten verstrekken en ondertussen zijn er aandeelhouders – waaronder het activistische investeringsfonds Elliott – die vinden dat de huidige prijs van het NXP aandeel te laag is.

Opnieuw de Griekse schulden en Ethereum in de lift

We hebben een week achter ons waarin Trump de wereld over reisde en bijna iedere uitspraak of handeling van hem een miljardenimpact had. Ook werd de wereld weer opgeschrikt door terrorisme, dit keer in Manchester. Wat betekent dat allemaal voor het bedrijfsleven en voor ons als beleggers? Laten we eens wat zaken doornemen.

De Trip van Trump

Donald Trump heeft thuis een slechte pers en daar komen ook nog allerlei onderzoeken bij. Wellicht kwam zijn internationale rondreis hem dan ook niet slecht uit. Hij begon met een bezoek aan het Midden-Oosten, waar onder andere een wapendeal van 110 miljard dollar met Saoedi-Arabië werd getekend. Vervolgens stond Israël op het programma en daarna ging het naar Europa. Bij de NAVO maakte Trump direct duidelijk dat hij verwachtte dat andere leden hun defensiebudget per direct gaan verhogen. Voor Mark Rutte zou dat betekenen dat er bij de kabinetsformatie miljarden extra naar defensie moeten. Bij de G7 op Sicilië gaf Trump aan bepaald nog niet overtuigd te zijn van het belang van de klimaatdoelstellingen en de bijbehorende maatregelen. De wereld heeft dus een roerig weekje met de Amerikaanse leider achter de rug en het is afwachten wat dat voor de economie betekent.

Griekenland heeft nog steeds enorme schuldenlast

Jeroen Dijsselbloem was deze week op tv te zien in een interview waarin hij de positieve resultaten tijdens zijn voorzitterschap van de Eurogroep verkondigde. Dezelfde week bleek het ‘Griekse lek’ echter nog niet boven. Griekenland heeft begin juli weer een lening nodig – dit keer van 7,5 miljard euro – om oude leningen af te lossen. Als dat geld er niet komt, zijn we qua crisissfeer weer terug in 2015. Vooralsnog zijn de Eurogroep, Griekenland en het IMF er niet uitgekomen en praten ze half juni verder.

Kern van het conflict zit in het feit dat de Grieken veel noodzakelijke veranderingen hebben doorgevoerd. Dat erkent ook iedereen. Maar de Grieken verwachten nu ook dat een deel van de nog steeds bestaande schuldenberg wordt kwijtgescholden door landen als Nederland en Duitsland. Europa ziet dat anders en vindt dat er van kwijtschelden geen sprake kan zijn. De totale Griekse schuld bedraagt 180 procent van het Bruto Binnenlands Product. De norm voor overheidsschulden ligt binnen Europa op maximaal 60 procent van het BBP.

Akzo Nobel in het beklaagdenbankje

Een aantal activistische aandeelhouders daagde Akzo Nobel afgelopen week voor de Ondernemingskamer. Men eiste dat de multinational het overnamebod van branchegenoot PPG nu eindelijk serieus gaat nemen. Met name Antony Burgmans, voorzitter van de RvC van Akzo Nobel, was de kop van jut tijdens de bijeenkomst. Zelf verwoordde hij het als volgt:

‘Dit niveau van agressie heb ik nog nooit gezien’ (Burgmans in het NRC)

De Ondernemingskamer doet maandag 29 mei uitspraak. Benieuwd waar de koers van Akzo Nobel die dag naartoe beweegt.

Podcast als nieuw content model.

Echte beleggerswinst zit natuurlijk aan het begin van de lifecycle. In dat verband las ik een interessant verhaal over podcasts. De populariteit daarvan lijkt weer toe te nemen. Steeds meer mensen sluiten zichzelf af van de buitenwereld met een luisterverhaal over een interessant onderwerp. Voor adverteerders is dat interessant en er zijn al bedrijven die zich specifiek op advertenties in podcasts richten. Wat nog ontbreekt volgens sommige analisten is een ‘Netflix voor podcasts’. Al biedt Spotify gebruikers bijvoorbeeld al een podcast kanaal. Benieuwd dus of er zo’n podcast Netflix zit aan te komen. Of dat we juist binnenkort van Spotify horen dat er veel groei zit in het podcast gebruik binnen de streamingdienst.

Naast Bitcoin ook de Ether in de lift

Ethereum koersontwikkeling (dollars)

Ethereum koersontwikkeling (dollars)

De wisselkoers van de Bitcoin stijgt al enige tijd enorm. Hoewel de munt eerder grote stijgingen vertoonde – vaak gevolgd door stevige dalingen – lijkt er nu meer aan de hand. Steeds meer bedrijven lijken met de achterliggende blockchain technologie aan de slag te gaan, de Bitcoin wordt steeds breder geaccepteerd als betaalmiddel en er wordt hard gewerkt aan snellere transacties en meer capaciteit. In de schaduw hiervan laten ook andere initiatieven een sterke groei zien. Waaronder de Ether. Dat is de altcoin van Ethereum, een van de wereldwijde blockchain implementaties. Ethereum is niet alleen op de eigen virtuele munt gericht, maar zal voor veel meer toepassingen worden gebruikt zoals brokersdiensten, crowdfunding diensten, online contractafwikkeling etc. Een grote groep bedrijven waaronder bijvoorbeeld IBM, Microsoft en ING werkt daarvoor samen in de zogeheten Enterprise Ethereum Alliance.

Elektrisch fietsen en autorijden populair op de beurs

Zo, de beurzen zijn dicht tot dinsdag na Pasen. Alle tijd dus om boven een eitje na te denken wat je volgende beleggingsstappen zijn. Laten we eens even kijken wat er zoal voorbij kwam de afgelopen week.

Internationale spanning

Spannend is de situatie in Azië. Donald Trump heeft zijn Chinese ambtsgenoot voor het eerst op bezoek gehad en bij die ontmoeting heeft ongetwijfeld Noord-Korea op de agenda gestaan. Daar lijkt Kim Jong-un steeds onberekenbaarder maar zijn Amerikaanse opponent staat ook niet direct bekend om zijn laid-back karakter. Voor de Aziatische economie – maar daarmee natuurlijk ook de onze – blijft het hopelijk alleen bij wat spierballenvertoon.

Speculeren op een beurscrash?

Het gaat goed met de beurzen en de economie. Toch is het goed om ook naar eventuele tegengeluiden te luisteren. Zo maakte oud Robeco-bestuurder en hoogleraar Jaap van Duijn op een seminar gehakt van het monetaire beleid van de ECB (Europese Centrale Bank). Dat beleid richt zich op het verlagen van de rente en stimuleren van inflatie, omdat nu deflatie dreigt. Van deflatie wordt vaak gesteld dat het tot uitstel van aankopen leidt (want producten kunnen een jaar later goedkoper zijn) en daarmee de economische groei remt.

Inzetten op een lage rente is een volledig verkeerde keuze volgens van Duijn die er geen doekjes om wond. Hij stelde onder andere dat topman Draghi van de ECB in een gesloten inrichting moet worden opgenomen. Meer inhoudelijk ging hij ook op het onderwerp in:

“De ECB baseert het beleid op onjuiste doelstellingen. Namelijk dat de groei wel toeneemt bij een lagere rente. Ondanks de lage rente nemen de investeringen juist af. Er wordt nu minder geïnvesteerd dan in de jaren ’30.”

Van Duijn concludeert uit zijn eigen betoog dat hij op enige termijn (‘kan ook een paar jaar zijn’) een beurskrach verwacht. Neem het mee in je beleggingsanalyses.

Update: de knokpartij om Akzo Nobel

Ik wil er geen wekelijkse soap van maken maar de mogelijke overname van Akzo Nobel door het Amerikaanse PPG kent weer een nieuwe aflevering. De activistische aandeelhouder Elliott Advisors heeft zelf 3% van de aandelen, maar claimt zo’n 10% van de Akzo Nobel aandeelhouders te vertegenwoordigen. Op basis daarvan eist het bedrijf dat een bijzondere aandeelhoudersvergadering wordt uitgeschreven om de positie van president-commissaris Antony Burgmans te bespreken. Die vormt namelijk een belangrijke sta-in-de-weg voor de PPG plannen want hij is mordicus tegen.

Investeren in (elektrische) fietsen

Gewone fietsen en met name e-bikes zijn een bijzonder interessante markt aan het worden. Ze zijn gezond, verlagen de CO2 uitstoot en zorgen niet voor fijnstof. Verandert de elektrische fiets straks ons hele wereldbeeld als we collectief afstanden tot ver over de 10 kilometer op de fiets gaan afleggen?

Auto-importeur Pon deed deze week in ieder geval een interessante mededeling. Het bedrijf is al eigenaar van Gazelle maar wil nu ook het beursgenoteerde Accell overnemen voor 850 miljoen euro. Dat bedrijf is onder andere de fabrikant van Batavus. Er valt nog veel te ontwikkelen aan de huidige fietsen, met name op alle elektronica die het bijvoorbeeld mogelijk maakt om veel eenvoudiger fietsen te gaan delen en ze op slot te zetten. Een mooie markt voor beleggers dus.

Ook elektrisch autorijden passeert een mijlpaal

Elon Musk tweet Tesla kondigt elektrische vrachwagen aanIn dezelfde week schoot de beurswaarde van Tesla voorbij de waarde van het aloude icoon van de Amerikaanse auto-industrie, General Motors. Het aandeel steeg maandag op de NYSE 3% en daarmee werd het bedrijf 51 miljard dollar waard, ruim 1,5 miljard meer dan GM. Om het in perspectief te plaatsen: GM verkocht vorig jaar meer dan 10 miljoen voertuigen, Tesla 76.000. De beurswaarde tekent het geloof dat elektrisch rijden het echt gaat winnen. Al moet Tesla nog wel een keer winst gaan maken natuurlijk. Overigens kondigde Elon Musk deze week ook de eerste elektrische vrachtwagen aan. Geheel in stijl ging dit per tweet zonder verdere achtergrondinformatie.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Autofabrikanten bang voor importheffingen, investeren in Bitcoins?

We tellen in het nieuwe jaar af richting de inauguratie van Trump die nu al stevige invloed heeft op de beurskoersen van autofabrikanten. Ook voor Bitcoin investeerders zijn het onrustige tijden. En welke innovatieve beleggingen heb jij voor 2017 op je netvlies?

Beleggen in innovatieve bedrijven?

Deze week startte de CES in Las Vegas, het mekka voor iedereen die geïnteresseerd is in innovatie en gadgets. Vind je het lastig om bij al die prachtige ontwikkelingen focus te houden? Kijk dan in ieder geval naar de ontwikkelingen binnen de kunstmatige intelligentie (AI, Artificial Intelligence). Want welke toepassing er ook bedacht wordt – van de huisrobot van Facebook topman Mark Zuckerberg tot zelfrijdende auto’s – kunstmatige intelligentie is altijd een van de drivers.

Belangwekkend was dan ook de aankondiging deze week van DeepMind, het bedrijf van Google dat AI software ontwikkelt. Hun AlphaGo software blijkt onder het pseudoniem ‘Master’ de afgelopen periode online Go te hebben gespeeld tegen een groot aantal topspelers en die vrijwel altijd te verslaan. Het spelen van Go wordt algemeen gezien als het bewijs dat kunstmatige intelligentie de mens voorbij is. Het strategisch spel met witte en zwarte steentjes op een bord met lijntjes is eenvoudig qua concept, maar moeilijker te doorgronden dan schaken.

Trump en het effect op de auto-industrie

Binnenkort wordt Donald Trump geïnaugureerd als President van de Verenigde Staten. Een van de probleempjes waar hij nog een oplossing voor moet vinden, is dat kennelijk niemand wil komen optreden. Veel artiesten steunden Clinton en zijn niet van plan de feestvreugde te verhogen.

trump twee auto industrieEr wordt in ieder geval ook geen zangkoortje gevormd door de gezamenlijke CEO’s van de grote autofabrikanten. Zij lijken te moeten wennen aan het feit dat Trump per tweet commentaar geeft op hun investeringsplannen en daarmee zowel hun beleid als de beurskoersen onder druk zet. Recentelijk draaide Ford een plan terug om auto’s in Mexico te gaan produceren.

Het plan kon op de hoon van Trump rekenen. Hij vindt dat als je auto’s voor de Amerikaanse markt buiten Amerika produceert, je op stevige importheffingen mag rekenen. Overigens ontkende Ford dat de wijziging onder invloed van Trump plaatsvond.

Ook Toyota ondervond de nieuwe stijl van het Witte Huis. Het aandeel van de Japanse automaker daalde nadat Trump de plannen verketterde om in Mexico Corolla’s te gaan bouwen.

Mag vegetarisch gehakt wel gehakt heten?

Mocht je investeren in bedrijven die zich bezighouden met vegetarische vleesvervangers, dan is er kans dat daar wat druk op de omzet ontstaat. Op meerdere plaatsen komt de politiek in het geweer tegen het gebruik van ‘vleestermen’ voor deze vleesvervangers. Benamingen als vegetarische worst en vegetarische schnitzels zijn recentelijk door de VVD ter discussie gesteld. Maar ook in bijvoorbeeld Duitsland is er weerstand tegen deze termen. Daar vindt minister van Landbouw Christian Schmidt dat een curryworst zonder vlees geen curryworst mag heten.

‘Niemand moet bij deze pseudo-vleesproducten doen alsof het echt vlees is.’

Het zal niet helemaal toevallig zijn dat deze minister veel van zijn achterban vindt in gebieden met een grote bio-industrie. Maar het geeft te denken als deze lobby vaart krijgt, want dan kon het weleens lastiger worden om nieuwe vleesvervangers een succes te laten worden. Heb je interesse in bedrijven als Unilever die deze producten ontwikkelen? Neem het in je analyse mee.

Bitcoin door het plafond en terug

bitcoin koers ontwikkelingAfgelopen donderdag crashte de Bitcoin en kwam weer onder de 1000 dollar terecht. Terwijl de virtuele munt ’s ochtends nog op 1143 dollar had gestaan.

Als je belegt in Bitcoins zul je inmiddels geleerd hebben dat je tegen een beetje risico moet kunnen. En heb je ook begrepen dat er vaak emotie of juist problemen in andere markten achter een stijging of daling zitten. Als je daar goed oog op hebt, is de Bitcoin echter een interessant beleggingsobject.

Deze keer werd de stijging tot boven de duizend dollar veroorzaakt omdat de Bitcoin massaal werd gekocht door bijvoorbeeld Chinezen die de eigen munt de yuan wantrouwen.

Het beursjaar 2016, beursaap Jacko & beurstips 2017

Soms is het leven voor een actieve aandelenbelegger minder leuk. Bijvoorbeeld als beursaap Jacko zonder noemenswaardige inspanning en economisch inzicht gewoon de AEX weet te verslaan. Terwijl jij daar als belegger zo hard je best voor moet doen. Dit jaar was dat gelukkig anders. Jacko scoorde lager dan de AEX. Het geeft ons goede moed om in 2017 weer door te gaan om met verstand van zaken actief te handelen in binaire opties. We kijken kort even terug op het beursjaar 2016.

Het jaar van Donald Trump?

Eigenlijk was 2016 nog niet het jaar van Trump. Want hoe verrast we allemaal ook waren toen hij de Amerikaanse Presidentsverkiezingen in november won en hoe extreem de reacties ook waren, pas vanaf zijn inauguratie op 20 januari zullen we gaan zien wat met name zijn economische en buitenlandpolitiek voor de economie en de aandelenkoersen gaan betekenen. Voorlopig heeft hij 2016 voor veel beleggers wel gered, want feit is dat vanaf zijn verkiezing de beurzen een opgaande lijn vertoonden.

De AEX winnaars en verliezers

De AEX als beursgraadmeter toonde een positief resultaat en steeg in 2016 tot een niveau van rond de 480 punten. Dat betekent een jaarwinst van 9 procent die bijna geheel na de presidentsverkiezingen in november is ontstaan. Lastig voor de belegger is bovendien om de stijging van individuele aandelen goed in te schatten omdat de economie als geheel zich sterk ontwikkelt. Dat de crisis achter ons ligt, merkten we aan werkeloosheidscijfers (omlaag), huizenprijzen (omhoog), koopkracht (omhoog) en het algemene vertrouwen bij zowel consumenten als bedrijven.

aex index ontwikkeling 2016

 

 

Maar wie waren de uitschieters in die AEX, zowel naar boven als beneden?

De top 3 van de AEX in 2016

  • Op een derde plaats van de best presterende fondsen vinden we technologieconcern ASML. De grootste winst tijdens de Gold Rush in de 19e eeuw werd behaald door de verkopers van scheppen, zeven en andere materialen voor goudzoekers. Op dezelfde manier is ASML de leverancier van machines waarmee succesvolle en bekendere technologiebedrijven hun chips kunnen produceren. ASML realiseerde daarmee een koersstijging van 29%. Ook over meerdere jaren doet het aandeel het uitstekend. Het technologisch leiderschap zorgt dat dit bedrijf zelf de middelen in huis heeft om verder te groeien.
  • Tweede is het internationale kabel- en telecombedrijf Altice dat een koersstijging van 42% realiseerde. Daarbij is wel relevant dat het aandeel het jaar daarvoor een enorme daling had doorgemaakt die nu ook nog niet is goedgemaakt. Als je dit jaar instapte heb je echter een goed jaar gemaakt. Sowieso lijkt dit meer een handelsaandeel waarvan de koers mede wordt bepaald door aan- en verkopen van bedrijfsonderdelen en deelnemingen.
  • Absolute winnaar is Arcelor dat de waarde van het aandeel met 83% zag stijgen. Structureel beweegt dit aandeel zich echter over meerdere jaren naar beneden. Dit jaar toont de staalmarkt als geheel groei en wellicht helpt ook het negatieve sentiment rond concurrent Tata Steel waar zich een koningsdrama ontvouwde.

De drie verliezers van de AEX in 2016

Er zijn natuurlijk ook verliezers dit jaar. Prominent op het lijstje vinden we Heineken dat tegen de AEX-trend in 10% inleverde op de beurskoers. Het concern heeft te maken met concurrenten die zich stevig weren op de internationale biermarkt. We zijn heel benieuwd wat de aanstaande introductie van alcoholvrij bier onder de eigen merknaam voor het aandeel gaat betekenen. Ook Boskalis scoorde dit jaar matig, waarbij de mislukte overname van Fugro ongetwijfeld een rol heeft gespeeld. Het KPN aandeel deed het relatief het slechtst met een koersdaling van maar liefst 21%. Desondanks zien veel beleggers in KPN de toekomst met vertrouwen tegemoet.

En de beurstips voor 2017?

Iedereen die zeker weet hoe de koersen zich gaan ontwikkelen in 2017 hoeft niet als analist werkzaam te zijn. Toch is het goed om naar de mening van deze professionals te luisteren en samen met je eigen marktresearch te combineren tot je persoonlijke beleggingsstrategie voor 2017.

De Financiële Telegraaf liet meerdere analisten hun topaandelen voor 2017 noemen. We delen het lijstje van drie van hen graag met je:

  • Laurens Maartens (NWBM) zet in op Tom Tom (overnamekandidaat), Fugro (opleving olie- en gasmarkt) en Arcadis (omzetstijging verwacht in onder andere VS).
  • Ook Martine Hafkamp (Fintessa) noemt Tom Tom, maar om een andere reden (innovatie, bijvoorbeeld op gebied van zelfrijdende voertuigen). Daarnaast behoren Ahold Delhaize (stabiel, verbetering online en inkoop eigen aandelen) en DSM (duurzame lange-termijn strategie) tot haar favorieten.
  • Ook Richard de Jong (Van Lieshout & Partners) verwacht veel van Ahold Delhaize in het nieuwe jaar. Daarnaast tipt hij Shell door de productiebeperkingen bij de OPEC en de gunstige vooruitzichten voor gas. Tenslotte noemt hij Randstad omdat dit bedrijf bij uitstek kan profiteren van economische groei en de behoefte aan flexibel personeel.

Vul deze lijstjes aan met je eigen favorieten en laten we er samen weer een prachtig jaar voor binaire opties van maken!